期貨交易基礎知識介紹

 您知道什麼是期貨交易?期貨交易的特徵為何?什麼是期貨電子化交易?期貨交易與現貨交易的區別?
來來來!請看:期貨交易基礎知識介紹


attachments/201308/3876899588.jpg

1、什麼是期貨交易
期貨,一般指期貨合約,是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。
這個標的物,又叫基礎資產,可以是某種商品,如銅或原油,也可以是某種金融資產,如外匯、債券,還可以是某個金融指標,如三個月同業拆借利率或股票指數。
期貨交易是在交納一定數量的保證金後在期貨交易所內買賣各種實物商品或金融商品的標準化合約的交易模式。
期貨交易者一般通過期貨經紀公司代理進行期貨合約的買賣,另外,買賣合約後所必須承擔的義務,可在合約到期前通過反向的交易行為(對沖或平倉)來解除。
期貨交易是從現貨交易中的遠期合同交易發展而來的。1848年芝加哥的82位商人發起組建了芝加哥期貨交易所(CBOT)。並採用遠期合約模式進行交易,到了1865年,又推出了標準化合約。同時實行了保證金製度,向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金作為履約保證。這些具有歷史意義的制度創新,促成了真正意義上期貨交易的誕生。
期貨交易也是對未來買賣的交易活動,但和遠期交易有很大區別。
首先,期貨交易是在期貨交易所發生的、公開進行的、標準化合約的交易。每個期貨合約的條款都是標準化的,如到期日規定好是每月15日或最後一個交易日,基礎資產是某種規格的電解銅或是是五年期國債,一張合約的買賣相當於五噸銅或是十萬元面額的國債買賣等。遠期交易並沒有這樣的規定。
其次,期貨交易的對象是期貨合約,而不是實物商品。因此,期貨投資者可以在合約到期時進行實物交割或是現金交割。就實物交割來說,一方交納現金,一方交出合約中約定的規定規格的商品,這和遠期交易是相同的;不同的地方在於,期貨合約可以在合約到期前採用平倉的模式沖銷原來的交易。因此,期貨交易的流動性更強。
最後,也是最重要的一點,期貨交易實行保證金製度和當日無負債結算制度,因而其違約風險遠遠低於遠期交易。

2、期貨交易的特徵
1以小博大。期貨交易只需交納5~10%的履約保證金就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。
2交易便利。期貨市場中買賣的是標準化的合約,只有價格是可變因素。
3不必擔心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進行結算,且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方,為每筆交易做擔保。所以交易者不必擔心交易的履約問題。
4市場透明。交易資訊完全公開,且交易採取公開競價模式進行,使交易者可在平等的條件下公開競爭。
5組織嚴密,效率高。期貨交易是一種規範化的交易,有固定的交易程式和規則,一環扣一環,環環高效運作,一筆交易通常在幾秒種內即可完成。

3、期貨電子化交易
期貨電子化交易是指期貨投資者(客戶)通過期貨公司電子交易系統終端下達交易指令,由期貨公司的交易系統通過DDN或其他通信連線模式與三家期貨交易所主機連線,客戶交易指令直接進入交易所主機的期貨交易模式。
期貨電子化的優點很多,比如成交速度快、成交回報快和準確性很高,並且不受地功能變數限制,只需要配置一台電腦、一根電話線和下載行情軟體和交易軟體。

4、期貨交易與現貨交易的區別
期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約並根據合約規定的條款約定在未來某一特定時間和地點,以某一特定價格買賣某一特定數量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的並不是商品所有權的轉移,而是通過買賣期貨合約,迴避現貨價格風險。期貨交易是在現貨交易基礎上 發展起來的、通過在期貨交易所內成交標準化期貨合約的一種新型交易模式。
現貨交易是指買賣雙方以實物交割為目的的商品交易模式。按其交割時間不同,可分為即期現貨交易和遠期現貨交易。即期現貨交易是現買現賣,錢貨兩訖,即由擁有商品準備立即出售的賣方和擁有貨幣但想立即得到商品的買方直接見面,即時成交。遠期現貨交易,亦即現貨遠期合同交易,是一種「成交在先,交割在後」, 即買賣雙方先通過簽訂合同達成交易契約,在未來某一確定時間再進行交割的交易模式。
期貨交易與現貨交易的區別:1買賣的直接物件不同。現貨交易買賣的直接對象是商品本身,有樣品、有實物、看貨定價。期貨交易買賣的直接對象是期貨合約,是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。2交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易,馬上或一定時期內獲得或出讓商品的所有權,是滿足買賣雙方需求的直接手段。期貨交易的目的一般不是到期獲得實物,套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險,投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。3交易模式不同。現貨交易一般是一對一談判簽訂合同,具體內容由雙方商定,簽訂合同之後不能兌現,就要訴諸於法律。期貨交易是以公開、公平競爭的模式進行交易。一對一談判交易(或稱私下對沖)被視為違法。4交易場所不同。現貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制,交易靈活方便,隨機性強,可以在任何場所與對手交易。期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易,不能進行場外交易。5商品範圍不同。現貨交易的品種是一切進入流通的商品,而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。6結算模式不同。現貨交易是貨到款清,無論時間多長,都是一次或數次結清。期貨交易實行每日無負債結算制度,必須每日結算盈虧,結算價格是按照成交價加權平均來計算的

5、企業從事期貨交易的人員安排
有套期保值需求的企業,安排從事期貨交易的人員,其主要的工作職責如下:
1對關聯行業、公司進行深入研究,定期撰寫投資專案報告,為公司資產配置和期貨投資提供投資依據和建議。
2將確定的投資專案,實施交易,追蹤交易的執行情況。
3每日對盤後進行統計分析。
4及時發現期貨投資和交易過程中的風險和問題,制定解決措施。
5定期向上級匯報交易進展、風險、問題等情況。
6負責制定實盤操作的關聯培訓專案,對關聯人員實施培訓。

引用通告位址: 點擊取得引用位址
標籤: 期貨
評論: 0 | 引用: 0 | 閱讀: 1229
發表評論
暱 稱(*): 密 碼:
網 址: E - mail:
選 項:    
頭 像:
內 容(*):