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我們先來想想看『基金』能買嗎?那『黃金』又如何?『台灣的股票』能投資嗎?還是『國際期貨』?為什麼人家能賺進天下財?您的錢卻放在銀行求保本?
為什麼:『基金』廣告說得好聽(遇到金融風暴,根本是血本無歸?)
為什麼:『投資股票』(股票高漲買不到,股票跌停卻賣不掉)贏者是:外資!
為什麼:『說黃金保值、到頭是慘跌』?(買屋多好賺、就怕套牢.地震.火燒房)
俗話說得好【您不理財,才不理您】,您不研究『理財』行嗎?
辛苦大半輩子,賺錢後不會理財,單靠傳統銀行存錢的理財方式是不行的!
於是我們要藉助(數位投資理財、掌握財富、享受人生!)善用:電腦軟體數位分析數據,掌握財富的最佳投資報酬(創造財富),讓您賺大錢(不是賺小錢喔!) 當您懂得此密技,就可以透過程式與技術、以小博大、輕鬆賺進大筆財富(賺進國際財)倍增財富!實踐自己的理想與抱負(享受人生)

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投資理財檢視個人『財務報表』

所謂"人不理財,財不理你",整理自己的『財務報表』絕對是理財的第一步。
在做任何的投資規劃、資產配置,絕對要知道自己有多少錢!!


個人財務報表就跟公司的財務報表一樣,顯現的是個人自己的財務狀況,我們平常評估一間公司的好壞,會用財報來檢視它,當然自己有沒有錢,看得就是自己的財務報表。
我們也可以用類似的公司財報作法,把個人的財報分成:

1.資產負債表:
某個特定的時間點,自己所擁有的資產(現金、基金、股票、定存etc),目前還欠的負債(信用卡、房貸)!

2.收支表:
某段時內,自己的收入(通常是工資),還有支出(家用之類的),這跟公司的損益表相當,不過個人是沒有必要生產產品所需的成本的,也不需要請員工等費用,就是一些家中支出了。

3.現金流量表:
為什麼小額信貸會盛行,或者有時候平常不聯絡的親戚會跑來家裡借錢,撇除永遠不奢求還錢的親戚,這些人就是因為現金尬不過來,才需要現金幫忙檔一下,若大家不想要成為這樣,還是多注意一下目前的現金水位,至少留著3-6個月的生活費,以備不時之需!

要作好個人收支表,有賴良好的記帳習慣,才不會每次到了月底,都不知道錢花到哪去了。

但個人收支表不是本文的重點,那麼是什麼呢?深入淺出親戚借錢?第一次借錢就上手?當然不是,這篇文章重點是在個人資產負債表。
個人的資產負債表跟公司的資產負債表一樣,對於個人(公司)的財務狀況,是個決定性的條件。
類似公司資產負債表,個人的財報也可以看出這人的負債狀況、是否會週轉不靈、還有可隨年齡調整的資產配置情況、分散風險的情況。
以下用一個簡單的虛擬個人資產負債表來說明:

個人資產負債表

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資產類別:

(1)現金:
應該每個人的情況都差不多。首先呢,可能會有不只兩三個帳戶,裡面都有一些錢,不過呢,最常用的還是還是那兩三個,裡面也會有比較多的餘額。
沒錯,就把那兩三個帳戶寫在最左上那塊區域吧。
這也是資產負債表的特性,在越左上的地方,流動性(變現姓)越高。
現金當然不用轉換,流動性最高!

(2)定存:
雖然現在的定存利率有夠低,但這還是老一輩的人最愛的工具。
有事沒事就拿去定存,領少少的利息。不過當然定存的利率還是比活期、活儲的利率高(銀行利率查詢),差個5倍以上,若是真的現金很多,也沒打算買基金股票的話,倒是可以先放在定存,至少比現金好一點。
把定存設定為流動性第二高,這邊可能會有人跟爭辯說,定存時間就固定了,怎麼可能流動性第二高,這之間一定有什麼誤會,你給我說清楚,講明白!各位版友請先息怒,沒錯,沒錯,不過以的認知,定存可以解約,解約後當天就可以拿回本金,賠上一點點利息而已,比上股票入賬、或者是基金贖回,絕對是快多了,所以還是先列在第二吧,您不喜歡,自己調整便是!

(3)股票:
我們研究一間公司財務報表,當然就是要來買公司股票。有些人買股票是為了賺股利(例如雙中雙台),或者是買賣賺價差的,都給它寫在這個地方。
因為資產負債表是每月作一次就好了,所以不用每次買賣都來寫唷。例如我是每月1日寫資產負債表,那麼就紀錄當天剩餘的股票就好。
就的認知,開過股票戶後,買賣股票絕對比買賣基金還簡單方便,錢的進出也比較快,所以這邊給它流動性排名第三!

(4)基金:
現在市面上有琳瑯滿目的基金,為了就是讓我們這些上班族,沒空注意股市波動、沒時間注意國際情勢、原物料行情而產生的。
既然我們沒時間,我們就把錢給專業經理人來操作。
嗯~這理念很好,不過績效就見仁見智了,畢竟基金也是要手續費,比股票還要高,若是績效是負的,那麼真的很嘔!
這邊也跟大家一樣,有買些定期定額的基金,理論上,就算你買在最高點,定期定額下來,經過了一個景氣的循環,還是可以賺的啦!
所以就算是績效是負的也不要停扣,繼續累積籌碼,之後才可能由負轉正。

(5)貴金屬:
近年來由於經濟一直不大穩定,美國不時的量化貨幣來刺激經濟,歐洲也有國家常常有倒債問題,而黃金呢,就是這些熱錢沒地方跑時,一個不錯得避風港!
在寫這篇文章的當下,每盎司黃金1300多美元,雖然不是歷史最高,但是也是很高了。
台灣也有黃金存摺這東西,買黃金已經變得很方便。若是版友有買些黃金、或者是其他的貴重金屬的話,就寫在左邊最下方吧。


負債類別:

(1)信用卡:
信用卡雖然方便,但是在錢還沒有付出去,這絕對是負債。
另外若是有用信用卡分期付款的話,剩餘未繳的金額也是負債項目。
這個部份的金額通常都可以在信用卡對帳單上看到。
所以就把帳單上的金額直接填到這個位置吧。

負債項目以目前的情況,也想不出什麼項目了,歡迎版友補充,再加上去。
本來有想要加入小額信貸、車貸、房貸的項目,不過一來還沒有買房,沒有房貸,也沒有車,沒有車貸。
二來房貸的金額很大,整個總負債太大,看起來不太舒服!所以這部份大的貸款都沒有加入。

淨值類別:
這部份模仿公司的資產負債表,用總資產–總負債=淨值,也就是實際上你有多少錢啦。
不過畢竟個人不用印股票,沒有股本的東西,所以一個欄位就夠了。

寫到這,終於把整個資產負債表給填完了,不過這東西還是得養成習慣才是。
通常是每個月領薪水的時候會更新一下當月的報表,順便比較一下前一個月的,讓自己感覺一下這個月各項目的變動,才能掌握自己的財務狀況!
這邊還是要強調一下,因為個人的財務報表是非常個人化的東西,所以如何不斷的調整最適合自己的模式,還有維持每日、或者每月都要紀錄的習慣,這才是比較好得理財方式!
標籤: 投資理財

公司為什麼要減資?對投資者權益有何影響?

公司增資是常常聽到,一聽也知道是擴大投資的資本額
但是,我們有時卻聽到:公司要減資!
該不會是該公司要倒閉了吧?怎麼把餅做小了呢?
公司『減資』對投資者的權益有何影響?
我們來聽聽專家怎麼說:


以下是:黃志典 金融案例評析:公司為什麼要減資?
本文章引用來至:
http://www.ib.ntu.edu.tw/jdhwang/files2/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E7%82%BA%E4%BB%80%E9%BA%BC%E8%A6%81%E6%B8%9B%E8%B3%87.pdf


自 2001 年起,台灣上市與上櫃公司吹起減資的風潮,有的公司減資後,股價一飛沖天,有的則一蹶不振。
上市櫃公司為什麼要減資?
公司減資到底對股東有利還是不利?
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減資是指公司將部分發行在外的股票收回註銷,一般來說,公司減資有三種情況:
第一是嚴重虧損的公司藉著減資打掉累積虧損,讓公司有重新出發的機會,尤其是長年虧損的公司往往希望以私募方式引進特定人士或企業參與經營,而參與私募者為求快速提升獲利,通常都會在應募前要求公司先辦理減資,清理累積虧損。
因嚴重虧損而辦理減資的公司,著名的例子有茂矽、旺宏、英群與漢磊等電子公司,及中聯、台企銀、東企、寶華銀等金融機構。

第二種情況是實施庫藏股制度的公司買回自家公司股票,並將庫藏股註銷減資。
公司買回自家股票並加以註銷,主要原因有三個:
1.股本過高,公司實施庫藏股減資後,可以提高每股盈餘。
2.公司經理人認為自家股票價格被市場低估,希望藉實施庫藏股減資,提高每股價值,並向投資人傳遞股票價格被低估的訊息。
3.公司經理人希望藉庫藏股制度拉抬自家股票價格,替特定人護盤。

根據統計,上市櫃公司辦理減資的家數,在 2001 年前還是個位數,自 2001 年至 2006 年每年大約都有百餘家,即與實施庫藏股有關。
第三種情況是處於獲利狀態的公司以現金將資本還給股東,著名的例子有 2006 年晶華酒店每股退還股東現金 7.2 元並註銷 72%的股份(即減資 72%),及同年 IC 設計公司凌陽每股退還股東現金 5 元並註銷 50%的股份(即減資 50%)。
現金減資在 2006 年蔚為風潮,並引起廣泛的討論。
公司辦理現金減資的原因主要有以下三個:
第一、公司現金太多又沒有值得進行的投資計畫,因此辦理現金減資,把資金還給股東,以晶華酒店為例,2002 年晶華首度現金減資 21.5 億元,每股退還現金 5 元,2006 年二度現金減資 15.56 億元,每股退還現金 7.2 元,減資後,晶華酒店的實收資本額由 21.5 億元減為 6 億元。
根據晶華酒店的說法,晶華獲利穩定,每年有近 8 億元的獲利。
這些資金不斷累積,但晶華一直沒有合適的投資標的,不如將資金退還給小股東做更好的運用。
二度減資後,晶華還有 15 億元現金,足以應付營業所需。

第二、公司希望適度降低股本,提升股東權益報酬率(returns on
equity,ROE),以 IC 設計公司凌陽為例,該公司在 2006 年第 4 季
決定每股發還股東現金 5 元,實收資本額由 102.28 億元降至 51.14
億元,減資金額高達 51.14 餘億元,股東權益報酬率可望由第三季末
的 16.01% 提高到 20%以上。
一般而言,股東權益報酬率提高將帶動股價上揚,因此,有些
大股東也常為拉抬股價要求公司辦理現金減資,例如在 2006 年中,
外資就基於這種觀點倡議光寶科及中華電信減資。

第三、股東需要資金進行其他投資,例如富邦產險在 2006 年減資 100 億元,將資金還給母公司富邦金控。
當公司的現金部位很多,股東又有資金需求時,以現金減資方式拿回資金,股東要繳的稅最少。
公司可以兩種方式將現金移轉給股東,一是盈餘分配,這對股東來說有課稅問題。
二是進行現金減資,現金減資時,股東仍會遇到課稅問題,端看減資所減的是哪一種資本而定。
公司的資本來源有三,一是原始資本,等於股東的原始出資額,減資所減的如果是原始資本就不必課稅;
二是盈餘轉增資,減資所減的如果是盈餘轉增資的資本,而以盈餘轉增資所發放的股票股利已經課過稅,減資時就不需要再課稅;
三是資本公積轉增資,減資所減的如果是資本公積轉增資的資本,而資本公積轉增資所發放的股票股利已經課過稅,減資時也不需要再課稅。
因此,公司以現金減資的方式將現金移轉給股東,對股東來說,稅賦待遇最有彈性。
公司辦理現金減資到底對股東有利還是不利?對營收與獲利穩定、資金足以應付營運需求而資金使用效益已經不高的企業而言,以減資將部分股本還給股東,確實可以提高股東權益。
但是對於產業環境千變萬化、需要藉資本支出再投資或資金使用效益較高的企業而言,現金減資不見得對股東有利,因為一旦企業因為產業環境變化導致營運不理想,企業可能因資金不足而發生流動性問題,或是有好的投資機會出現時,企業可能因資金不足而無法及時把握。

一般經理人都希望公司規模越大、現金越多越好,光明正大的理由是遇到好的投資機會時,可以及時把握,創造股東權益,然而從人性比較不光明正大的一面來看,公司手上的現金越多,公司經理人越有可能從事一些效益不彰的營運行為與投資計畫,或是做出一些對自己有利但是對股東不利的行為。
光就這點而論,那些願意放棄自己的虛榮與自利的機會而實施現金減資的公司經理人,就值得投資人給予掌聲。

標籤: 投資理財
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